Ķīnas pieredze: kā viņi izglāba valsti no mikrokredītiem

2024 Autors: Seth Attwood | [email protected]. Pēdējoreiz modificēts: 2023-12-16 16:11

Sākotnēji Ķīnas varas iestādes uzskatīja mikroaizdevumus par noderīgu līdzekli cīņā pret nabadzību un pat reklamēja tos valsts plašsaziņas līdzekļos. Taču drīz vien šis instruments izkļuva no kontroles un sāka draudēt valstij ar visaptverošu katastrofu: no masveida nacionālajiem protestiem līdz finanšu tirgu sabrukumam, līdzīgi kā 2008. gada Amerikas krīzē.

Ķīnas varas iestādes attīra patēriņa kreditēšanu un mikrokredītus. ĶTR Banku regulēšanas komisija un Ķīnas Tautas banka kopīgi pieņēma dokumentu “Paziņojumi par mikrofinansēšanas organizāciju (MFO) racionalizāciju un regulēšanu”. Jaunie noteikumi, kuru pilns teksts tiks publicēts vēlāk, nosaka maksimālo pieļaujamo procentu likmi mikrokredītiem, precizē kredītu piešķiršanas kārtību, ierobežo inkasatoru darbu, nosaka šādu organizāciju kapitāla veidošanas noteikumus. Kreditoriem pasākumus var saukt par drakoniskiem. Bet tie bija steidzami jāved. Pēc Ķīnas regulatoru domām, nekritiska patēriņa kreditēšana iedzen pilsoņus kredītu slazdā un apdraud visas valsts finanšu sistēmas stabilitāti.

iPhone par dzīvības cenu

19 gadus vecs students no Shanxi tikko gribēja iegādāties iPhone 6s Plus. Viņai pietrūka 12 tūkstošu juaņu (apmēram 1800 USD). Viņa nekautrējās lūgt vecākiem naudu - vecāki bija zemnieki un tik taupīja uz visu, tā ka tikai viņu vienīgā meita ieguva labu izglītību. Universitātes pilsētiņā viņa ieraudzīja sludinājumu par mikrokredītu. Uzņēmums piedāvāja izsniegt kredītu 15 minūtēs jebkuram mērķim bez ķīlas un galvotājiem.

Uzticošā meitene vērsās organizācijā un naudu patiešām saņēma dažu minūšu laikā. Acīmredzot skolēns nav izlasījis visus līguma nosacījumus. Izrādījās, ka papildus aizdevumam 12 tūkstošu juaņu apmērā un gandrīz 40% gadā viņai joprojām ir jāmaksā noteikta "pakalpojuma maksa" 4000 juaņu apmērā. Meitene saprata, ka pati nespēs atmaksāt, un paņēma vēl vienu kredītu, lai samaksātu par iepriekšējo, tad vēl un vēl. Rezultātā parāds par iPhone sasniedza vairāk nekā 230 tūkstošus juaņu (apmēram 35 tūkstošus USD).

Situācija šķita bezcerīga. Un students nolēma izdarīt pašnāvību. Par laimi, tēvs viņu laikus pamanīja ar miega zāļu pudeli rokās un atrunāja no šādas rīcības. Vecāki iztērēja katru santīmu no saviem ietaupījumiem, bet joprojām ir parādā apmēram 60 tūkstošus juaņu (apmēram 9000 USD). Šis stāsts izplatījies Ķīnas sociālajos medijos. Interneta lietotājiem ieteikts vērsties tiesā.

Varbūt tagad skolēna vecākiem ir iespēja uzvarēt lietu. Tik augstas procentu likmes iepriekš bija aizliegtas ar likumu, un saskaņā ar jaunajiem noteikumiem MFI nevar izsniegt kredītus cilvēkiem, kuriem nav stabila ienākumu avota.

Nepērc - pērc

Vēsturiski dzīve parādos Ķīnā tika uzskatīta par apkaunojošu. Ķīniešu paaudzes ir smagi strādājušas un krājušas naudu lietainai dienai. Tāpēc valstī bija ārkārtīgi augsts uzkrāšanas līmenis un zems patēriņš. Bet tas viss mainījās, kad tirgū ienāca 90. gadu paaudze. Viņi uzauga salīdzinoši labi un bija pieraduši patērēt daudz vairāk nekā viņu vecāki. Tipiska pašreizējās paaudzes loģika: jādzīvo nevis vēlāk, bet tagad. Nauda nolietojas, tā ir jātērē, nevis jākrāj vēlākam laikam.

Finanšu struktūras pamanīja šo tendenci jau 2000. gadu vidū. Tad bankas sāka izsniegt studentiem kredītkartes, nereti pievilinot viņus ar dažādām bulciņām: naudas atmaksa, atlaides veikalos, maksājot ar karti, dāvaniņas no bankas. Finanšu iestādēm ķīniešu studenti ir kļuvuši par īstu svētību. Jau 2008. gadā 15% no visiem patēriņa preču pirkumiem mazumtirdzniecībā tika veikti, izmantojot kredītkartes, savukārt divus gadus pirms tam tikai 4,8%. Divus gadus straujš patēriņa pieaugums uz kredītiem – tieši laikā, kad bankas aktīvi izsniedza kredītkartes studentiem.

Taču drīz vien veiksmes reibonis nonāca vilšanās vietā: neierobežotam patēriņam gatavi jaunieši finansiāli vēl nebija notikuši, tāpēc par saviem līdzekļiem joprojām nevarēja nodrošināt augstu patēriņa rādītāju. Vecāki dažreiz atņēma no saviem bērniem duci dažādu kredītkaršu, ar pēdējiem līdzekļiem viņi dzēsa parādus, kas sasniedza vairākus simtus tūkstošus juaņu. Tad finanšu iestādes reaģēja laikus, un 2009. gadā Ķīnas Centrālā banka aizliedza kredītkartes studentiem bez ienākumu avota, kā arī tiem, kas jaunāki par 18 gadiem.

Tajā laikā sāka parādīties mikrofinansēšanas organizācijas, taču to popularitāte bija zema. Tikai daži cilvēki domāja par to, kādus riskus viņu darbība var radīt. Šīs nozares stingra regulējuma nepieciešamība nebija skaidra. Oficiālais dokuments, kas reglamentē MFO darbību - “ĶTR Banku regulēšanas komisijas un ĶTR Centrālās bankas vadošie atzinumi par MFO testēšanu” (关于 小额 贷款 公司 试点 的 指诼) 0.20. Bet viņš aprakstīja tikai pamatprincipus - kas ir MFI, kā veidojas MFI kapitāls, kuram departamentam pieder to regulējums utt.

Tā, piemēram, dokumentā teikts, ka MFO līdzekļi tiek veidoti uz akcionāru iemaksātā pamatkapitāla rēķina, akcionāru brīvprātīgajām iemaksām, kā arī uz banku aizdevumu rēķina. Bet MFI var ņemt kredītu ne vairāk kā divās bankās. Un bankas aizdevuma summa nedrīkst pārsniegt 50% no uzņēmuma neto kapitāla. Kam izsniegt kredītus, kāda ir parādu piedziņas kārtība, kādas var būt procentu likmes – nekas no tā dokumentā nav regulēts.

Mikrokredīts pret nabadzību

Tolaik Ķīnas varas iestādes uzskatīja, ka mikrokredīts ir noderīgs līdzeklis cīņā pret nabadzību. Un tas ir diezgan loģiski: pirmās MFI pasaulē tika izveidotas tieši šim nolūkam. Septiņdesmitajos gados Bangladešas ekonomists Muhameds Junuss sāka aizdot savu naudu uzņēmējiem ar zemiem ienākumiem, lai tos izmantotu sava biznesa attīstībai. Tieši viņš kļuva par Grameen Bank – pirmās mikrofinansēšanas organizācijas pasaulē – dibinātāju un saņēma Nobela prēmiju par ieguldījumu cīņā pret nabadzību.

Ķīna nolēma izmantot pasaules pieredzi. 2015. gadā Ķīnas Tautas Republikas Valsts padome publicēja Programmu visiem iedzīvotājiem pieejamas finanšu sistēmas attīstībai 2016.–2020. gadam (国务院 关于 印发 推进 普惠 金刍 叄展). Liela nozīme tajā bija mikrokredītiem. “Ir jāstimulē inovatīvu produktu radīšana ar finanšu struktūrām, tostarp mikrokredītu produktu popularizēšana, mikrodzīvības apdrošināšanas sabiedrības. Nepieciešams paplašināt mikrokredītu kompāniju un lombardu finansēšanas kanālus,” teikts raidījumā.

Mikrokredītiem galvenā uzmanība tika pievērsta cīņai pret nabadzību laukos. Valsts galvenā ziņu aģentūra Xinhua (新华社) ziņoja, kā laimīgais zemnieks viegli ieguva aizdevumu, izmantojot mobilo lietotni Ant Financial (蚂蚁 金 服, kas ietilpst Alibaba grupā; 阿里巴巴), iegādājās trīsriteņu motociklu ar ratiņiem un sāka pelnīt iztiku mazo kravu pārvadājumos. Viņš mierīgi dzīvo savā mazajā dzimtenē, vairs nav jābrauc uz piekrastes pilsētām pelnīt. Ant Financial strādā 245 nabadzīgākajos reģionos un ir piešķīris aizdevumus 160 miljoniem lauksaimnieku sadarbībā ar Ķīnas fondu cīņai pret nabadzību (中国 扶贫 基金会), ziņoja Xinhua.

Uzņēmīgie finansisti ātri uztvēra šo signālu. Pirmkārt, 2007. gadā Ķīnā parādījās p2p kreditēšanas platformas, un tirgus sāka strauji augt, vidēji par 234% gadā. Līdz 2017. gada sākumam tas bija sasniedzis 290 miljardus USD. Regulatori neiejaucās, līdz 2016. gadā izcēlās skandāls ar tobrīd lielāko platformu Ezubao (租 宝), kas izrādījās finanšu piramīda. Uzņēmums no 900 tūkstošiem investoru nozaga 7,3 miljardus dolāru.

Pēc tam Banku regulējošā komisija izdeva noteikumus, saskaņā ar kuriem personas nevar aizņemties vairāk par 200 tūkstošiem juaņu (apmēram 30 tūkstošus USD) vienā p2p platformā, un kopējā parāda summa visās platformās nedrīkst pārsniegt 1 miljonu juaņu. Turklāt P2P platformām bija aizliegts uzkrāt kapitālu, katram p2p uzņēmumam tagad savas darbības jāveic tikai ar depozitārija banku starpniecību, un katrai platformai ir tikai viena.

Šādos apstākļos p2p platformām strādāt kļuva neizdevīgi. Tad paši uzņēmumi sāka tieši sniegt patēriņa kredītus iedzīvotājiem.

MFI skaits sāka strauji pieaugt. Turklāt bijušās p2p platformas, piemēram, PPDAI (拍拍 贷), arī ir pārgājušas uz mikroaizdevumiem. Neatpalika arī tehnoloģiju giganti Alibaba un Tencent (腾讯), nodrošinot savu e-maku lietotājiem iespēju par pirkumiem acumirklī saņemt noteiktu naudas summu, turklāt ar atmaksas labvēlības periodu – patiesībā šāds alternatīvs kredīts. karti.

Tas viss ir novedis pie tā, ka patēriņš, uz kuru Ķīnas varas iestādes jau sen cerēja kā uz turpmāko IKP pieauguma dzinējspēku, beidzot ir sācis augt. Pēc ĶTR Tirdzniecības ministrijas datiem, patēriņa īpatsvars IKP izaugsmē 2016.gadā bija 64,6%, 2017.gadā paredzēts, ka tas pārsniegs 70%. Saskaņā ar ministrijas datiem patēriņa preču mazumtirdzniecības apjoms šogad pārsniegs 37 triljonus juaņu. Tajā pašā laikā kopējais bez ķīlas un galvotājiem izsniegto mikrokredītu apjoms, pēc CpC aplēsēm, sasniedz 1 triljonu juaņu, un kopumā valstī šobrīd darbojas vairāk nekā seši tūkstoši MFO.

Mikrokredītu haizivis

Tomēr vēlāk plašsaziņas līdzekļos parādījās biedējošas detaļas par MFI darbu. Lielākā tiešsaistes aizdevumu platforma Qudian, kas, starp citu, nesen tika atklāta Ņujorkā, kā nodrošinājumu aizdevumiem izspiež no studentēm kailfoto. Tad MFI algo dejojošas un dziedošas vecmāmiņas, kuras dejo pa parādnieka māju un intonē visam rajonam par saimnieka negodīgo uzvedību.

Daži uzņēmumi pat sāka piesaistīt HIV inficētus darbiniekus kā inkasatorus, kuri apmeklē parādnieku mājas ar uzrakstu “Man ir HIV”. Piedzinēji solīja palikt parādnieka mājā, līdz parāds tiks dzēsts. Pretējā gadījumā kolekcionāri draudēja, ka ar rokām sagrābšot visus priekšmetus un traukus un tādējādi inficējot visus ģimenes locekļus. Tas nobiedēja zemniekus, kuri nebija īpaši pieredzējuši medicīnā.

Kāpēc MFI veiktu tik dīvainus parādu samazināšanas pasākumus? Lieta tāda, ka tālajā 2015. gadā ĶTR Augstākā tiesa lēma, ka kredīta kopējās izmaksas nevar pārsniegt 36% gadā. Tas nozīmē, ka juridiskajā jomā vienkārši nav iespējams atrisināt kredītu ar augstāku procentu likmi nemaksāšanas problēmu. Tāpēc vienīgais veids, kā MFI var pieprasīt maksājumus no aizdevuma parādnieka, ir sazināties ar piedzinējiem un izmantot šādas nestandarta metodes.

No vienas puses, gandrīz ikviens var saņemt aizdevumu no MFO bez ķīlas vai galvotājiem. Savukārt, piesakoties aizdevumam, organizācija pieprasa klientam lielu personas datu apjomu. Turklāt, attīstoties internetam un mobilo maksājumu tehnoloģijām, uzņēmumiem ir milzīgs un daudzveidīgas informācijas klāsts. Galu galā mobilais tālrunis zina gandrīz visu: kur cilvēks atrodas, ar ko sazinās, un ne tikai sociālajos tīklos, bet arī dzīvajā (salīdzinot datus par ģeogrāfisko atrašanās vietu), kādus pirkumus viņš veic un kāds ir viņa vidējais mēneša apgrozījums. līdzekļus.

Analizējot šos lielos datus, uzņēmums var labāk izmērīt klientu maksātspēju nekā jebkura tradicionālā vērtēšanas sistēma. Kad cilvēka visa dzīve ir pilnībā redzama, viņš kļūst par vieglu mērķi kolekcionāriem. Turklāt Ķīnā uzņēmumi diezgan vieglprātīgi izturas pret personas datu nodošanu trešajām personām. Citu dienu, piemēram, tika ziņots par lietotāju Wechat (微 信), Alipay (支付 宝) un Sesame Credit (芝麻 信用) datu noplūdi. Septembrī China Daily ziņoja par 410 cilvēku aizturēšanu Guandunas provincē, kuri tirgoja personas datus no kredītiestādēm. Kopumā tika konfiscēti vairāk nekā 100 miljoni failu ar lietotāju personas datiem.

Tas viss rada lielus sociālos riskus. Tas ir daudz bīstamāk nekā darba konflikti, strīdi par zemi, apkrāpti akciju īpašnieki. Jo, attīstoties interneta finansēm, mikrokredītu upuri var parādīties visā valstī, pārvēršot konfliktu valsts mērogā.

Ir vēl viens svarīgs aspekts: tā kā Ķīnas valsts ilgu laiku saglabāja absolūtu monopolu uz jebkādām finansiālām darbībām, cilvēku galvās joprojām sēž pārliecība, ka valsts ir atbildīga par visu un uzraudzīs, kā tiek ievērots taisnīgums un viņu tiesības. Tāpēc valsts tagad iejaucās, līdz tūkstošiem vai miljoniem bankrotējušu parādnieku devās ar dakšiņu uz Zhongnanhai.

Turklāt MFO darbība sāka radīt sistēmiskus finanšu riskus. 2008. gada normatīvais dokuments regulēja tikai banku aizdevumu īpatsvaru MFO kapitālā. Taču nekas neliedza uzņēmumiem atrast citus finansējuma avotus. MFI sāka papildināt savas bilances, emitējot ar šiem parādiem nodrošinātos vērtspapīrus (ABS).

Pieņemsim, ka mikrofinansēšanas organizācija ir izsniegusi noteiktu skaitu patēriņa kredītu. Pēc tam tas pārdod prasības SPV. SPV veido aktīvu kopumu un izsniedz tiem ABS. Pēc tam ABS tiek nodots parakstītāju konsorcijam, kas nodrošina šo vērtspapīru izvietošanu. Izvietojums var būt privāts starp ierobežotu investoru loku. Turklāt šie ABS ir kotēti Šanhajas un Šenženas fondu biržās. Piemēram, Ant Financial vien izsniedza 149 miljardus juaņu (22 miljardus USD) ABS, ko nodrošināja patēriņa kredīti. Ķīnas otrā lielākā e-komercijas platforma JD.com ir izlaidusi šādus ABS par 9,5 miljardiem juaņu (1,4 miljardiem USD), savukārt Baidu ir izlaidusi 1,3 miljardus juaņu (196 miljonus USD).

Protams, subordinētās laidienas (visbīstamākās) parasti paliek iniciatora bilancē. Tomēr jo īpaši vietējās reitingu aģentūras piešķir AAA un AA+ reitingus augstākajām un starpposma daļām. Situācija ir vēl bīstamāka nekā bēdīgi slavenie ASV CDO, kas izraisīja 2008. gada finanšu krīzi. CDO tika piešķirts arī augstākais iespējamais reitings, bet vismaz tie tika nodrošināti ar hipotēkām, kur kā nodrošinājums tika izmantots nekustamais īpašums. Un tad prakse ir parādījusi, ka šādas obligācijas nebija uzticamas. Ko lai saka par obligācijām, kas nodrošinātas ar mikrokredītiem, kurām vispār nav ķīlas.

Mainīt kursu

Tagad Ķīnas varas iestādes cenšas apturēt visus šos riskus. Saskaņā ar jaunajiem regulatoru paziņojumiem mikrokredītu likme, ieskaitot visus maksājumus un pakalpojumu maksas, nedrīkstētu pārsniegt 36% gadā. Turklāt aizdevuma līgumā ir jānorāda gada procentu likme, nevis mēneša vai dienas likme. Tas ir nozīmīgs pasākums, jo MFO, izmantojot iedzīvotāju zemo finanšu pratību, bieži norāda uz pievilcīgām procentu likmēm dienā, dezorientējot savus klientus (šī problēma ir raksturīga ne tikai Ķīnai, Kommersant aptaujā tikai 22% spēj pareizi atbildēt uz jautājumu: “Kādu aizdevuma likmi uzskatāt par izdevīgāku - 1% dienā vai 70% gadā? ).

Turklāt saskaņā ar jaunajiem noteikumiem ir aizliegts izsniegt mikrokredītus kredītņēmējiem bez stabila ienākumu avota: bezdarbniekiem, studentiem utt. Kredīts nevar tikt pagarināts vairāk kā divas reizes. Saskaņā ar paziņojumiem uzņēmumiem būtu aktīvi jāizmanto jaunās tehnoloģijas, tostarp vairāk datu, lai rūpīgi izvērtētu klienta maksātspēju un nepiedāvātu viņam vairāk kredītu, nekā viņš var atļauties. Vienlaikus paziņojumos aicināts pievērst lielāku uzmanību personas datu aizsardzībai un aizliegts nelikumīgi nodot personas informāciju trešajām personām.

Kolektoru darbībai tiek noteikti būtiski ierobežojumi. Tagad viņi nevar izmantot vardarbīgus līdzekļus, nevar iejaukties klienta privātajā dzīvē vai izdarīt uz viņu morālu spiedienu. Turklāt turpmāk viņiem par parāda atmaksu jāsazinās tikai ar aizņēmēju, spiediens uz trešo personu, piemēram, parādnieka radiem vai draugiem, ir aizliegts.

Regulators arī ieviesa pasākumus finanšu sistēmas stabilizēšanai. Lai gan MFI joprojām nav aizliegts veikt pārvēršanu vērtspapīros, bankām tagad ir aizliegts ieguldīt līdzekļus no aktīvu pārvaldīšanas fondiem obligācijās, kas nodrošinātas ar mikrokredītiem.

Licencēšana jaunajām MFI tiks apturēta. Tās organizācijas, kuras darbojas bez speciālas licences, tagad ir ārpus likuma, to darbība tiks izbeigta. Un tās MFI, kuras jau ir saņēmušas speciālo licenci, vēlreiz pārbaudīs atbilstību jaunajiem paziņojumiem. Jebkuru pārkāpumu gadījumā uzņēmumiem draud sankcijas: no darbības apturēšanas līdz esošās licences atņemšanai.

Protams, jauno pasākumu mērķis ir patērētāju aizsardzība. Tas ir liels trieciens MFI, un, kā uzskata tirgus dalībnieki, daudzi to nevarēs pārdzīvot. No otras puses, šis pasākums palīdzēs sakārtot tirgu, atstājot spēlē tikai spēcīgākos pārstāvjus. Jau tagad ir skaidrs, ka lielajiem uzņēmumiem, visticamāk, nebūs problēmas ar jauno instrukciju ieviešanu. Daži pat nolēma spēlēt priekšā līknei. Piemēram, Ant Financial paziņoja, ka nesniegs aizdevumus ar likmēm, kas pārsniedz 24% gadā, pat nedēļu pirms regulatoru iejaukšanās.