Jauns parāds kā bankrota maska

2024 Autors: Seth Attwood | [email protected]. Pēdējoreiz modificēts: 2023-12-16 16:11

Ar šādu uzkrāto parādu līmeni šāds stāvoklis nevar ilgt ilgi un radīs postošas sekas. Līdz ar šādu notikumu attīstību Rietumu valstu ekonomikas saskarsies ar pilnīgu un, kas ir vissvarīgākais un bīstamākais Rietumiem, nenovēršamu sabrukumu.

Liberālie ekonomisti parasti smaida, kad viņi runā par ASV un visu Rietumu valsts parādu un saka, ka parāda lielumam nav nozīmes. Un neatkarīgi no tā, cik tas ir lieliski, nav par ko uztraukties.

Vai tā ir? 2001. gadā ASV valsts parāds bija aptuveni 2 triljoni USD, šodien 2014. gadā tas tuvojas USD 18 triljoniem.

ASV valsts parāda reāllaika rādītāju var apskatīt šeit.

Kas, starp šiem skaitļiem nav atšķirības? Iedomājieties uzņēmumu, kura izlaide neaug, un parāds ir pieaudzis 9 reizes un ir gandrīz vienāds ar uzņēmuma saražotās produkcijas vērtību? Vai tas ir labi? Un tieši tā tas ir ar ASV.

Bet bez ASV valsts parāda ir VISU "attīstīto" valstu parādi. Visiem priekšā ir Japāna, kuras parāds ir vienāds ar 200% no IKP.

Jons Hellevigs "Milzīgs jauns parāds aizsedz gadiem ilgušo negatīvo IKP pieaugumu ES un ASV"

Šī pētījuma galvenais mērķis ir noteikt reālā IKP pieaugumu, ņemot vērā valsts parāda pieauguma radītās tautsaimniecības izaugsmes ietekmi. Šobrīd ir iedibināta prakse IKP rādītājus pielāgot atbilstoši inflācijas rādītājiem, kā rezultātā veidojas tā sauktais “reālā IKP pieaugums”. Ņemot vērā šo apstākli, būs gluži dabiski izmantot arī šo metodi, koriģējot IKP pieauguma rādītājus, attīrītus no jaunu aizņēmumu pieauguma ietekmes, kā rezultātā būtu jāiegūst rādītāji “reālā IKP pieaugums mīnus parāds”. Mēs uzskatām, ka šis ir revolucionārs pētījums, jo mēs nezinām, vai ekonomisti kādreiz ir izvirzījuši šo jautājumu. Mēs arī nezinām, ka šis jautājums jebkad būtu apspriests zinātnieku un analītiķu vidū. Acīmredzot valsts aizņemšanās problēma tiek plaši apspriesta, taču šeit ir runa par IKP koriģēšanu, atskaitot valsts parādu.

Pētījumā konstatēts, ka Rietumu valstis ir zaudējušas spēju attīstīt savu ekonomiku. Viņiem atliek tikai spēja uzkrāt parādus. Pateicoties masveida jaunu parādu uzkrāšanai, tie spēj radīt gausas izaugsmes vai svārstās nulles tuvumā.

Ja visi šie milzīgie aizņēmumi tiktu novirzīti investīcijām, tad tur nebūtu nekā slikta. Taču tā nav – saņemtie līdzekļi tiek novirzīti zaudējumu segšanai valstu ekonomikās, un faktiski tiek izšķērdēti tādu patēriņa līmeņu uzturēšanai, kādus šīs valstis īsti nevar atļauties.

Rietumu valstis 19. gadsimtā uzvedas kā aristokrātiskas bagātības mantinieces, gadu no gada aizņemoties naudu, lai nodrošinātu savu veco dzīvesveidu, kamēr viņu bagātība ir nežēlīgi noplicināta. Agri vai vēlu izšķērdīgais aristokrāts būs spiests stāties pretī realitātei: pārdot atlikušos īpašumus, lai segtu kreditoru prasības, kā arī atrast mājokli kabatā un ciešāk savilkt jostu. Tātad neizbēgami Eiropas valstis un ASV būs spiestas samazināt lieko patēriņu. Taču pagaidām atliek gala norēķināšanās brīdi par jauniem parādiem, kā alkoholiķis, kurš, no rīta pieceļoties, pirmām kārtām sniedzas pēc pudeles, lai novilcinātu atveseļošanās brīdi. ES un ASV gadījumā mēs runājam par desmit gadu ilgu parādu iegribu.

Pēdējās desmitgades laikā situācija ir kļuvusi sarežģītāka, taču dramatisks pavērsiens uz slikto pusi - vai, pareizāk sakot, katastrofa, notika globālās finanšu krīzes sākumā 2008. gadā. 1. attēlā parādīti šokējoši rādītāji, kas raksturo faktisko sabrukumu. Rietumu ekonomiku 2009.–2013. Tas atspoguļo reālā IKP pieauguma tempa dinamiku dažādās valstīs 2005.-2013.gadā. Kā redzams grafikā, Krievija šajā periodā spēja nodrošināt reālā IKP pieaugumu, kamēr Rietumvalstis slējās arvien dziļāk parādos. Par laika posmu no 2005. līdz 2013. gadam Krievijas ekonomikas uzkrātā izaugsme veidoja 147%, savukārt Rietumvalstu uzkrātie zaudējumi pieauga no 16,5% (Vācija) līdz 58% (ASV). Krievijas gadījumā arī tiek koriģēts reālais IKP pieauguma temps mīnus aizņēmumi, lai labotu aprēķina kļūdu, kas saistīta ar Rosstat nepareizo IKP deflatoru. Par sistemātisku Krievijas IKP pieauguma tempa nenovērtēšanu nepareiza IKP deflatora izmantošanas dēļ jau apspriedām Awara grupas pētījumā “Putina nodokļu reformu ietekme 2000.-2012. par ieņēmumu izmaiņām konsolidētajā budžetā un IKP”.

2. attēlā parādīts reālā IKP pieaugums mīnus parāda pieaugums (pēc valsts parāda pieauguma atņemšanas no IKP). Ja atņemsim parādus, tad redzēsim Spānijas ekonomikas sabrukuma reālos apmērus - mīnus 56,3%, tas ir šausminošs rādītājs. Ja mēs izmantojam vispārpieņemto oficiālo metodiku IKP pieauguma tempa aprēķināšanai (atskaitot parāda pieaugumu), tad tas izrādās tikai mīnus 6, 7%.

Kā liecina mūsu veiktā analīze, atšķirībā no Rietumu valstu ekonomikām, pat pēc šiem rādītājiem Krievijas ekonomikas izaugsme ir diezgan veselīga un to neizraisa parādu pieaugums. Faktiski Krievija uzrāda manāmi pozitīvu šo rādītāju attiecību: IKP pieauguma temps 14 reizes (1400%) pārsniedza parāda pieauguma tempu. Apbrīnojami. Šis skaitlis ir vēl pārsteidzošāks, ja salīdzina to ar Rietumu valstīm, kas iegrimušas jaunu parādu bezdibenī.

3. attēlā parādīts, cik lielā mērā parādu uzkrāšanās Rietumvalstīs pārsniedz oficiālo IKP pieauguma tempu. Par laika posmu no 2004. līdz 2013. gadam parāda sloga pieauguma neapšaubāma līdere bija ASV, kas tai pievienoja 9,8 triljonus dolāru (7 triljonus eiro, kā redzams grafikā). Šajā periodā ASV valsts parāda pieaugums 5 reizes (500%) pārsniedza IKP pieaugumu. 4. attēls to ilustrē, salīdzinot saistību starp parāda pieaugumu un IKP pieaugumu.

Salīdzinot parāda pieauguma tempu attiecībā pret IKP pieaugumu, redzams, ka Apvienotajā Karalistē, valstī, kas uzkrājusi lielāko jauno parādu attiecībā pret IKP pieaugumu, jaunā parāda attiecība pret IKP pieaugumu ir 9 pret 1. Citiem vārdiem sakot, Apvienotās Karalistes jaunā parāda apjoms veido 900% no IKP pieauguma. Bet citas Rietumvalstis, mazākā mērā Vācija, kas ir kļuvušas par mūsu pētījuma objektu, atrodas sarežģītā situācijā, savukārt parādu pieaugums Krievijā ir tikai neliela daļa no IKP pieauguma.

Iepriekš minētie rādītāji ir koriģēti, ņemot vērā valsts parāda (kopējā valsts parāda) lieluma ietekmi, taču situācija izskatās vēl bēdīgāka, ja ņemam vērā privātā aizņēmuma ietekmi uz IKP rādītājiem. Jaunie uzņēmumu un mājsaimniecību parādi kopš 1996. gada ir vismaz divkāršojuši privāto aizņēmumu apjomu lielākajā daļā Rietumu valstu (5. attēls).

Ņemot vērā šos rādītājus, nonācām pie acīmredzamiem secinājumiem, ka patiesībā Rietumu ekonomikas pēdējās desmitgadēs nemaz neauga, bet gan vienkārši masveidā uzkrāja savus parādus. Ar šādu uzkrāto parādu līmeni šāds stāvoklis nevar ilgt ilgi. Pastāv reāls risks, ka šis parādu blefs atklāsies ātrāk nekā vēlāk un nolaidīs Rietumu ekonomiku IKP līmeni līdz līmenim, ko tās var noturēt bez jauniem aizņēmumiem. Bet šajā gadījumā viņi nespēs segt vecos kredītus, kas novedīs pie postošām sekām.

Mēs savā analīzē neiekļāvām Japānu un Ķīnu, jo bija grūti atrast ticamu statistiku. Mēs saskārāmies ar daļējas informācijas problēmu, kas neaptver visus atbilstošos periodus, ar datu nesaderības problēmu mūsu pētītajiem paraugiem, kā arī ar neprecizitātes problēmu, pārvēršot ievades datus eiro. (Mēs esam pārliecināti, ka lielas pētniecības firmas var pārvarēt šīs problēmas, kurām ar mūsu resursiem nepietika.) Mēs nožēlojam, ka no šī ziņojuma nācās izslēgt Ķīnu un Japānu, jo Japāna ir valsts ar vēl problemātiskāku IKP pieaugumu saistībā ar parādu pieaugums. Tās valsts parāda attiecība pret IKP pārsniedz 200%, un tāpēc tās piemērs mūsu vajadzībām būtu orientējošs.

Būtībā Japāna ir dzīvojusi tieši kopš deviņdesmito gadu sākuma. Tajā pašā laikā daži no iracionālākiem Rietumu analītiķiem cenšas parādīt Japānu kā piemēru, kam sekot, apgalvojot, ka, tā kā Japāna varētu uzkrāties parādu 25 gadus, tad visas Rietumvalstis to pašu var darīt pārskatāmā nākotnē. Viņi nesaprot, ka agrāk Japāna bija vienīgā valsts pasaulē, kas varēja atļauties pastāvēt ar tik pārmērīgu parādu līmeni. Japāna vienmēr ir saņēmusi ievērojamu rietumvalstu atbalstu, tāpēc varēja atļauties turpināt šo praksi. Un tas tika darīts ne mazāk politisku apsvērumu dēļ. Vēl viens nozīmīgs apsvērums pret uzskatu, ka Rietumu valstis varētu turpināt veidot parādus, ir tas, ka kopš 90. gadu sākuma. Rietumvalstis sāka strauji zaudēt savu ekonomisko hegemoniju: sāka samazināties to īpatsvars pasaules tirdzniecībā un pasaules IKP. Es par to rakstīju savā nesenajā rakstā ar nosaukumu "Rietumu saulriets".

Rietumu nozīme attiecībā pret pārējo pasauli strauji samazinās. To var pierādīt, salīdzinot Rietumu G7 dalībvalstu (ASV, Japānas, Vācijas, Francijas, Lielbritānijas, Itālijas un Kanādas) IKP ar mūsdienu jaunattīstības valstu IKP. 1990. gadā G7 dalībvalstu kopējais IKP bija daudz lielāks nekā mūsdienu septiņu jaunattīstības valstu kopējais IKP: Ķīna, Indija, Krievija, Brazīlija, Indonēzija, Meksika un Dienvidkoreja (kuras ne vienmēr veido vienu politisko bloku).. 1990. gadā G7 dalībvalstu kopējais IKP bija USD 14,4 triljoni, un septiņu jaunattīstības valstu kopējais IKP bija USD 2,3 triljoni. Tomēr līdz 2013. gadam situācija bija krasi mainījusies: G7 dalībvalstu kopējais IKP bija 32 triljoni USD, bet septiņu jaunattīstības valstu kopējais IKP bija 35 triljoni USD. (6. grafiks).

6. attēls. G7 un septiņu jaunattīstības valstu IKP daļa

Pastāvīgi pieaugot jaunattīstības valstu īpatsvaram pasaules ekonomikā, kļūst skaidrs, ka Rietumvalstis nespēs gūt pietiekamu peļņu no pasaules tirdzniecības, lai apkalpotu savus uzkrātos parādus.

Pašlaik Rietumu valstis gūst labumu no tā, ka pārējā pasaule joprojām uzticas savām valūtām un izmanto tās kā rezerves kopijas. Būtībā ASV dolārs un eiro izmanto savu monopolstāvokli. Tieši tas ļauj Rietumvalstīm piekļūt lētām parādsaistībām un stimulēt savu nacionālo ekonomiku ar centrālo banku īstenoto monetāro politiku (tā saukto "kvantitatīvās mīkstināšanas" programmu jeb, citiem vārdiem sakot, "iespiedmašīnas palaišanu"). Tomēr pastāv risks, ka, pasliktinoties parādu situācijai un sarūkot daļai pasaules ekonomikā, viņi nespēs izmantot šīs priekšrocības, visticamāk, pat pārskatāmā nākotnē. Tam sekos straujš aizņēmumu izmaksu kāpums un inflācijas pieaugums, kas galu galā pāraug hiperinflācijā. Šajā notikumu attīstības scenārijā, ko es uzskatu par neizbēgamu nākamajos 5-10 gados, Rietumu valstu ekonomikas saskarsies ar pilnīgu sabrukumu.

Problēma ir tā, ka no šādas notikumu attīstības nebūs iespējams izvairīties, jo Rietumvalstis uz visiem laikiem ir zaudējušas savas ekonomiskās lielvaras konkurences priekšrocības. Galu galā viņi būs spiesti sarukt līdz līmenim, kas atbilst viņu resursu un iedzīvotāju skaitam. (Par to es rakstīju iepriekš minētajā rakstā). Tomēr šķiet, ka Rietumu valdošā elite nevēlas stāties pretī realitātei. Viņa cenšas saglabāt šķietamu labklājību, pastāvīgi palielinot parādus, kamēr viņa to vēl spēj. Politiskās partijas Rietumos būtībā ir kļuvušas par balsu skaitīšanas mašīnām, un tās rūp tikai par to, kā uzvarēt nākamajās vēlēšanās. Lai to paveiktu, viņi turpina piekukuļot savus vēlētājus ar jauniem un jauniem parādiem, tādējādi stimulējot savas valsts ekonomiku.

Taču šis vēsturiskais vilnis nespēs izvērsties. Galu galā Rietumu valstis izšķērdēs savu mantojumu, kā to darīja izšķērdīgie aristokrāti pagātnē.